金融危机前后中国股市VaR值测量与分析—基于Monte Carlo模拟法.rar

摘要:本文基于蒙特卡罗模拟法，对金融危机前后上证指数、深证指数的风险价值（VaR）进行度量．结果表明，中国股市在此次金融危机的影响下，投资者市场风险明显增加，收益率降低，基本一直属于亏损状态．同时，通过两个股市风险价值的比值，说明上证指数的风险略低．进一步分析表明，金融危机2010年至今仍没有复苏．摆脱金融危机的阴影，使经济重新走上健康持续发展道路，仍是宏观经济管理者的主要工作．

关键词： VaR；金融危机；股市；投资者；收益率

目录

摘要

Abstract

第一章 引言-1

1.1 VaR提出背景-1

1.2 VaR研究现状-1

1.3 论文研究的目的和意义-2

1.4 文章结构-2

第二章 风险价值及其计算方法-4

2.1 风险价值的定义-4

2.2 VaR计算的参数法-5

2.3 VaR估计的历史模拟法-6

2.4 VaR估计的蒙特卡罗模拟法-7

第三章 实证分析-10

3.1 数据说明-10

3.2 VaR值的估计与分析-10

3.3 进一步讨论-13

第四章 结论-17

参考文献-18

附录-19

致谢-23