Black-Scholcs期权定价理论在套期保值与风险管理的应用.docx

摘要:期权定价理论是现代金融理论体系中重要的理论基础，也是银行、证券金融企业等及各大投资者对衍生品套期保值和风险管理的重要工具。B-S确定欧式期权定价公式，为衍生产品的定价和交易提供了理论依据。本文系统的介绍了B-S模型的建立、推导，模型的局限性，并且对B-S模型进行了修正。并将其应用于Delta和套期保值和风险管理，在上证指数和深证成指上实证了其套期保值和风险管理。

关键词： Black—Scholes；上证指数；深证成指；套期保值

目录

摘要

Abstract

1.前言-1

1.1 研究背景-1

1.2 国内外研究现状-1

2. B-S期权定价理论-2

2.1发展历程-2

2.2公式推导及原理-3

2.2.1基本概念-3

2.2.2模型概述-4

2.2.3推导过程-5

2.4　B-S运行机制及原理-8

3修正的B-S期权定价-9

3.1 B-S模型的局限-9

3.2 B-S模型的修正（修正的期权定价公式）-. 9

4.修正的B-S在风险管理和套期保值的应用（实例验证）-11

4.1 Delta套期保值--13

4.1.1上证指数实证过程-- 14-

4.2 套期保值-17-

4.2.1 深证成指实证过程-- 17-

4.3 结论- 19-

参考文献-20-

附录- 21

致  谢-25-