招商证券股份有限公司财务风险管理研究.doc

摘要:从1988年我国第一家证券公司——深圳特区证券公司成立至今，我国证券业发生了翻天覆地的变化，证券公司作为证券业和资本市场的核心机构已经成为我国金融体系中最具活力的一个部分。但近年来我国证券公司频频暴露出的一些问题给资本市场带来了很大冲击，也给广大投资者造成了损失。这些问题无疑是证券公司高风险的集中体现。证券公司所面对的市场风险、流动性风险、信用风险等风险最后都会集中反映为财务风险，使公司财务状况严重恶化，资不抵债，现金流不能维持公司正常运转，最终不得不被关闭清算。随着行业竞争日益加剧，经营范围逐渐变窄，证券公司的财务风险也随之加重，理论和实务的各界人士要充分意识到证券公司未来所面临的财务风险，并积极研究找出应对方法，这对我国证券公司今后的发展有重要意义。

本文在认真查阅国内外证券公司财务风险控制与管理理论的基础上，运用管理学、金融学、经济学、统计学等学科中的知识原理，结合文献研究法、理论与实际结合法及案例分析法等方法来研究招商证券股份有限公司的财务风险管理问题。文章首先介绍了证券公司财务风险的概念、特征、表现形式、成因及主要财务风险点，总结了有关我国证券公司财务风险控制的基本理论。其次重点探析招商证券股份有限公司的财务风险管理现状，在分析招商证券股份有限公司的经营状况和财务状况及公司在经营过程中面临的几种主要风险及其对应的控制机制之后，重点研究了公司的三种财务风险的识别及评估体系，即以净资本指标为核心来识别和评估总风险，以风险价值模型计量和管理金融资产的市场风险，以“压力实验”方法作为风险价值模型的必要补充。最后针对这些分析，提出了加强招商证券股份有限公司财务风险管理的对策与建议。这些研究与分析，将有助于推进证券公司财务风险控制和管理体系的进一步完善，对证券公司财务风险的控制起到一定的参考与借鉴作用。

关键词 招商证券；财务风险；证券公司财务风险

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究背景及意义-1

1.2 相关文献综述-1

1.2.1 国外研究综述-1

1.2.2 国内研究综述-3

1.3 研究思路-3

1.3.1 研究内容-3

1.3.2.拟解决的主要问题-4

1.3.3研究方法-4

1.3.4 技术路线：-5

2 证券公司的财务风险管理概述-6

2.1证券公司财务风险的概念及特征-6

2.1.1 证券公司财务风险的概念-6

2.1.2证券公司财务风险的特征-6

2.2证券公司财务风险的表现形式及成因-7

2.2.1 证券公司财务风险的表现形式-7

2.2.2 证券公司财务风险的成因-8

2.3证券公司财务风险的主要风险点-8

2.3.1挪用客户资金-8

2.3.2违规国债回购-8

2.3.3证券自营业务-8

2.3.4证券承销业务-8

2.3.5 金融衍生工具-9

2.4证券公司财务风险控制的基本理论-9

2.4.1 筹资风险控制-9

2.4.2 投资风险控制-9

2.4.3收益分配风险控制-9

2.4.4资金回收风险控制-9

3 招商证券股份有限公司的财务风险控制与管理现状-10

3.1招商证券股份有限公司概况-10

3.1.1 公司简介-10

3.1.2 公司的组织框架-10

3.2招商证券的业务分析-11

3.2.1 公司总体经营情况-11

3.2.2 公司主营业务及其经营情况-12

3.3招商证券的财务分析-14

3.3.1 主要会计数据-14

3.3.2 主要财务指标-14

3.3.3 盈利能力分析-15

3.3.4 偿债能力分析-15

3.3.5 发展能力分析-15

3.4 招商证券股份有限公司的财务风险控制与管理-16

3.4.1 招商证券风险管理的组织架构-16

3.4.2 招商证券面临的主要风险及对应的控制机制-17

3.4.3 招商证券的财务风险识别及评估体系-19

4 加强招商证券财务风险管理的对策和措施-25

4.1 持续完善公司治理结构及内控机制-25

4.2 持续完善公司的财务风险管理体系-25

4.3 加强规章制度、业务流程建设和监督检查力度-25

4.4 持续完善风险管理方法来防范市场、信用和操作风险-25

4.5 建立对创新业务、境外业务及资本中介业务的风险管理机制-26

4.6 进一步完善信息技术系统安全管理体系-26

4.7 推动子公司完善风控体系建设-26

结 论-27

致 谢-28

参考文献-29