我国沪深300股指期货市场价格发现功能研究--基于5分钟高频数据.docx

摘要：本文基于沪深300股指期货和沪深300股价指数的5分钟高频数据，采用相关性分析、单位根检验、协整检验、Granger因果检验对我国沪深300股指期货与指数现货的关系进行实证分析。结果表明，沪深300股指期货和现货价格的格兰杰因果关系显著,期货与现货之间相互引导。股指期货具有价格发现功能，但价格发现功能表现仍未达到预期效果。现货市场在价格发现过程中领先于期货市场。

关键词：沪深 300 股指期货，沪深 300 股价指数，价格发现功能

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-2

（三）国内外研究现状-3

二、相关概念界定与理论依据-4

（一）相关概念界定-4

（二）传导机制分析-5

三、我国沪深300股指期货市场价格发现功能实证分析-5

（一）研究方法-5

（二）数据来源-6

（三）模型回归结果分析-7

四、结论与政策建议-11

（一）结论-11

（二）政策建议-11

[参考文献]-14