农产品期货价格与农业上市公司股价的相关性研究.doc

摘要：随着我国经济的不断发展，社会的不断进步，人们的生活水平不断的提高，物价水平也是不断增长，特别是最近的几年时间里，农产品价格更是突飞猛进。农产品价格的大起大落，不利于农业生产的稳定，更不利于农业发展的稳定，给市场经济带来很大的冲击。不利于我国社会主义社会的稳定建设和人们生活水平的稳定提升。而农产品期货作为我国期货市场上的组成部分，更是占有不可或缺的地位。通过农产品期货价格不仅可以预测现货农产品的价格发展趋势，还可以运用农产品期货套期保值功能规避农产品价格大起大落的风险，对农业生产者、农产品经营者、市场管理者都有很大的帮助借鉴作用。

本文选取在郑州商品交易所上市的白糖、棉花，大连商品交易所上市的玉米为期货研究对象。将白糖的期货价格与南宁糖业、贵糖股份两家上市公司股票价格对应进行研究；将棉花的期货价格与新赛股份、新农开发两家上市公司股票价格对应进行研究；将玉米的期货价格与登海种业、万向德农两家上市公司股票价格对应进行研究。运用期价与股价走势图分析、相关系数分析、格兰杰因果检验、脉冲响应函数分析等基本统计量方法对农产品期货价格和相关农业上市公司股票价格进行实证研究。

关键词：农产品期货价格；股票价格；相关性关系；价格发现

目录

摘要

ABSTRACT

第一章-绪论-1

1.1 研究背景及意义-1

1.2 文献综述-2

1.3 研究内容与方法-4

第二章-理论基础-6

2.1 期货定价理论-6

2.2 股票定价理论-7

2.3 期货价格与股票价格的影响因素-7

2.4 期货价格与相关上市公司股价相关性分析-8

第三章-农产品期货价格与相关农业上市公司股价的相关性研究 . 9

3.1 数据描述与处理-9

3.2 数据的基本统计特征-10

3.3 VAR 模型脉冲分析-14

第四章-结论及建议-23

4.1 研究结论-23

4.2 建议-23

结束语-25

致谢-26

参考文献-27

附录-28