中国股票市场周内效应实证浅析--以沪市上证指数为例.doc

摘要:周内效应是指股票市场出现的一种特殊现象，其具体现象主要表现为在一周内某一特定交易日进行交易可以获得远超市场平均收益率的回报。在前人的研究中，大多数学者的结论为我国存在周内效应，但也有学者认为我国不存在周内效应。因此，本文就我国是否存在周内效应进行了实证检验。本文采取1997年至2016年沪市大盘指数进行检验的结果，发现沪市上证指数存在周内效应，具体来讲存在“周三正效应”，“周四负效应”以及“周五正效应”。该结论与前人的结论既有相同之处，也有不同之处。因而本文还对前人的研究进行了重复验证，对其结论是否有误提出了自己的看法。

关键词：周内效应；中国股票市场；周四负效应；周五正效应

目录

摘要

Abstract

1 诸论-1

1.1 周内效应研究背景-1

1.2 周内效应研究目的和意义-1

1.3 论文结构-2

2 有效市场假说与周内效应先行研究-3

2.1 有效市场假说以及与其相斥的市场异象-3

2.1.1 有效市场假说的概念-3

2.1.2 与有效市场假说相斥的市场异象-3

2.2 周内效应的先行研究-4

3 沪市上证指数相关数据来源以及检验方式-5

3.1 取样数据的来源-5

3.2 收益率指标的所用公式及检验方法-5

4 周内效应的实证结果分析-7

4.1 周内效应在1997-2016年区间内的实证结果分析-7

4.2 周内效应在1997-2010年区间内的实证结果分析-8

4.3 周内效应在2010-2013年区间内的实证结果分析-9

结论

参考文献

致谢