ST双环非经常性损益盈余管理研究.doc

摘要：随着中国社会的发展，企业的盈余指标逐渐成为了被投资者关注的焦点，许多企业会采用盈余管理来妆点财务报告，这其中最为常见的手段则是利用非经常性损益项目来进行企业的盈余管理。由于非经常性损益项目具有可操纵和不可预测的特点，往往会被部分上市公司，尤其是一些为了达到“保壳”、“脱帽”等特定目的的亏损公司加以利用，用来调节利润以逃避证监会的处罚。由此可见，对非经常性损益盈余管理的具体手段进行深刻分析和研究，一方面方便投资者正确理解上市公司对外披露的财务报表，能够使投资者了解上市公司的真实盈利能力，从而做出决策；一方面对于规范上市公司非经常性损益的信息披露，优化资本市场具有促进作用。

本文选择*ST双环作为案例分析，在对非经常性损益及盈余管理的文献进行梳理，并总结相关的理论基础之后，对其2018年利用非经常性损益手段操纵利润的现象进行了分析。通过研究*ST双环在2016-2018年的财务报表，指出该公司从2016年起连续两年亏损被施以*ST处理后，先后采取了处置非流动资产、调节政府补助等一系列非经常性损益手段来操纵公司利润，虽然这些举措成功帮助该公司在2018年实现净利润为正值，但是其收益并不具有持续性，分析公司的财务报表可以发现其真正的经营情况并没有得到改善，这将不利于公司未来的发展，并且这种行为也会给投资者造成影响。最后本文针对*ST公司常采用非经常性损益手段进行盈余管理的现象，就我国的退市制度方面、政府补助方面、报表使用者方面、以及公司治理结构等方面提出了建议。

关键词 非经常性损益；盈余管理；上市公司

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究背景和意义-1

1.1.1 研究背景-1

1.1.2 研究意义-1

1.2 文献综述-1

1.2.1 国外文献综述-1

1.2.2 国内文献综述-2

1.2.3 国内外文献评述-2

1.3 研究内容与方法-3

1.3.1 研究内容-3

1.3.2 研究方法-3

2 非经常性损益盈余管理相关理论-4

2.1 非经常性损益相关理论-4

2.1.1 非经常性损益的界定-4

2.1.2 非经常性损益盈余管理的常见手段-4

2.2 盈余管理基本理论-5

2.2.1 委托代理理论-5

2.2.2 信息不对称理论-5

2.2.3 会计盈余信息质量理论-5

2.3 *ST公司退市风险相关制度-6

2.3.1 特别处理制度-6

2.3.2 退市风险警示和其他特别处理-6

2.3.3 退市警示风险的撤销条件-6

3 *ST双环非经常性损益盈余管理分析-7

3.1 公司简介-7

3.2 行业分析-7

3.3 *ST双环非经常性损益盈余管理具体分析-8

3.3.1 *ST双环非经常性损益盈余管理的识别-8

3.3.2 非经常性损益项目分析-10

3.4 *ST双环非经常性损益盈余管理动因分析-11

3.5 *ST双环非经常性损益盈余管理手段分析-12

3.5.1 处置非流动资产——出售子公司股权-12

3.5.2 调节政府补助-13

3.5.3 利用其他营业外收入-14

3.6 公司非经常性损益盈余管理后果分析-14

4 *ST双环防控非经常性损益盈余管理的对策-16

4.1 完善上市公司退市制度-16

4.2 完善非经常性损益的概念界定和披露-16

4.3 严格控制政府补助-17

4.4 改善公司内部治理结构-17

4.5 报表使用者应关注扣除非经常性损益净利润-18

结论-19

致谢-20

参考文献-21