上市公司内部控制与盈余管理相关性研究--以Z公司为例.doc

摘要：随着盈余管理理论的日益成熟，越来越多的企业管理者将该理论运用到实际操作中。尤其是在大型上市公司中盈余手段操纵更为普遍，再加上内部控制的缺失和外部监管的不规范，导致近年来上市公司财务舞弊案频频发生。石油化工业作为我国的支柱性产业之一，在促进国民经济发展中扮演着重要的角色。但是该行业中多数企业并没有完善的内部控制机制，而其主要生产经营活动就是供应、生产和销售，在这些环节中会产生大量的成本、费用和收入，管理者更容易进行盈余操纵。Z公司作为该行业中的巨头，是国内率先遵循SOX法案设计和执行内部控制的上市公司，也曾经出现过过度盈余管理行为。

本文在理论分析的基础上结合模型研究论证内部控制与盈余管理之间的相关关系。首先，通过查阅以前学者的研究成果，结合国内外研究现状，梳理和整合相关理论，从理论的角度推断二者关系。其次，针对Z公司案例，分别通过修正Jones模型和Roychowdhury模型计算应计盈余管理和真实盈余管理，综合使用内部控制信息披露情况和迪博内部控制指数评价内部控制质量，引入公司规模、存货比重等作为控制变量构建模型，以2018年沪市A股上市公司为研究对象进行模型验证。再次，将Z公司2015-2017年财务数据代入模型进行模型分析。研究表明：内部控制和盈余管理之间呈现负相关，即加强内部控制有利于遏制公司管理当局操控盈余行为。最后，基于该研究结论提出政策性建议。

关键词：内部控制；应计盈余管理；真实盈余管理；相关性

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究背景与意义-1

1.1.1 研究背景-1

1.1.2 研究意义-1

1.2 国内外研究现状-2

1.2.1 国内外内部控制研究-2

1.2.2 国内外盈余管理研究-2

1.2.3 国内外内部控制与盈余管理相关性研究-3

1.3 研究内容-3

1.4 研究方法-4

2 内部控制与盈余管理的理论分析-5

2.1 内部控制-5

2.1.1 内部控制概念-5

2.1.2 内部控制的度量方法-5

2.2 盈余管理-5

2.2.1 盈余管理概念-5

2.2.2 盈余管理的手段-6

2.2.3 盈余管理的度量方法-6

3 Z公司内部控制与盈余管理情况综述-8

3.1 Z公司概况-8

3.2 Z公司内部控制状况-8

3.2.1 Z公司内部控制体系建设情况-8

3.2.2 Z公司内部控制存在的问题-9

3.3 Z公司盈余管理状况-10

3.3.1 利用资产重组-10

3.3.2 人为直接操作经营业绩-10

3.3.3 关联方交易-11

4 Z公司内部控制与盈余管理相关性分析-13

4.1 模型设计-13

4.1.1 被解释变量-13

4.1.2 解释变量-14

4.1.3 控制变量-14

4.1.4 建立研究模型-15

4.2 模型验证-15

4.3 验证结果-16

4.3.1 相关性分析-16

4.3.2 回归分析-17

4.4 模型在Z公司中的具体运用-19

4.4.1 Z公司内部控制与应计盈余管理关系分析-19

4.4.2 Z公司内部控制与真实盈余管理关系分析-20

5 研究结论与政策建议-22

5.1 研究结论-22

5.2 政策建议-22

5.2.1 健全内部控制制度-22

5.2.2 内部控制建设与企业实际情况相结合-22

5.2.2 多渠道抑制真实盈余管理行为-23

5.2.4 整治内控问题，改进内控机制-23

致谢-24

参考文献-25

附录-27