摘要:本文运用文献搜索法,归纳总结法,研读教材法等研究手法,利用布莱克舒尔斯-默顿期权定价模型及其相关定价公式(以下称B-S-M模型),结合由模型推导金融衍生品定价的常用方法,期权及其相关定价问题,研究波动率的参数估计及应用,得到结论:波动性在相关金融衍生品的定价,风险管理,以及制定相关交易策略等至关重要。可以说,没有波动性,金融市场不复存在。
关键词:B-S-M期权定价模型;波动率;隐含波动率;波动率微笑;波动率倾斜;波动率期权结构
目录
摘要
Abstract
1. 引言-1
1.1. 选题背景及研究意义-1
1.1.1. 选题背景-1
1.1.2. 研究意义-1
1.2. 研究现状-2
1.3. 创新点-2
1.4. 研究手法-2
1.5. 研究思路-3
2. B-S-M期权定价模型波动率-3
2.1. 期权定价模型-3
2.2. 历史波动率-4
2.3. 隐含波动率-5
2.4. 波动率微笑-7
2.5. 波动率倾斜-7
2.6. 波动率期限结构-10
3. B-S-M期权定价模型中波动率的参数估计的应用-10
3.1. 将计算用到策略决定中-10
4. 结论及不足-13
参考文献-14
附录-15
致 谢-19