我国社保基金入市的风险与监管.doc

摘要:随着我国的人口老龄化愈发严重，社会保障基金的支付压力与日俱增。因此，社保基金进入资本市场投资，提高投资收益率是大势所趋。本文从社保基金入市的背景与动因出发，首先描述了社保基金入市所面临风险的特征、成因和影响范围，进而指出了风险的影响，包括对资产本身收益与运行的影响、对国家财政收支的影响以及对社会稳定的影响，提出了对社保基金风险进行监管的必要性。最后，文章在借鉴了日本、丹麦和智利社保基金风险监管经验的基础上，针对我国的具体国情，提出了具体的风险监管建议。本文运用规范分析的方法，在客观地阐述社保基金入市风险的基础上，指出要利用内外同时监管的监管模式进行风险监管，既要完善内部控制和信息披露制度，又要落实行政、法律、中介机构和托管机构的监管以及社会监管。 

关键词：社保基金；资本市场；风险性质；风险监管

目录

摘要

Abstract

1.我国社会保障基金入市的背景-1

1.1社会保障基金的规模现状-1

1.2社会保障基金入市的原因-1

2我国社保基金入市面临的风险分析-3

2.1风险成因分析-3

2.1.1委托-代理风险-3

2.1.2投资运营风险-4

2.1.3外部环境风险-5

2.2风险的影响范围分析-5

2.2.1系统性风险-5

2.2.2非系统性风险-6

2.3风险的特征分析-6

3社保基金入市风险的影响-8

3.1对基金财务的影响-8

3.2对财政收支的影响-8

3.3对资本市场的影响-9

4.国外社保基金入市风险监管经验-11

4.1日本社保基金入市风险监管的经验-11

4.1.1日本社保基金的发展概况-11

4.1.2日本社保基金风险控制与监管-12

4.2丹麦社保基金入市风险监管的经验-12

4.3智利社保基金入市风险监管的经验-13

5.我国社保基金入市的风险监管策略-15

5.1内部监管-15

5.1.1内部控制制度的构建-15

5.1.2信息披露制度-16

5.2外部监管-17

5.2.1法律监管-17

5.2.2行政监管-17

5.2.3托管机构监管-18

5.2.4社会监管-18

5.2.5中介机构监管-19

结    论-20

参 考 文 献-21

致    谢-22