狭义货币供应量与股价关系的研究--基于VAR模型.docx

摘要：在我国，货币政策的调整是影响股价变动的一个重要因素，且货币供应量的市场投放量的多少也关系我国国民经济的形势。本文采用向量自回归模型即var模型，通过Johnson协整检验、格兰杰因果检验、稳定性检验以及脉冲响应函数等多种计量经济学手段，研究狭义货币供应量M1对我国股票价格的影响，最终得出M1的对于股价有着正向驱动的影响。此次研究对于股民判断股票市场走向，以及央行合理制定货币政策都会形成一个有效的参考。

关键词：狭义货币供应量；股票价格；var模型

目录

摘要

Abstract

1引言-1

1.1研究的背景-1

1.2研究的目的和意义-1

2文献综述-2

2.1国外研究现状-3

2.2国内研究现状-4

3数据和研究方法-5

3.1确定研究数据-5

3.1.1狭义货币供应量概述-6

3.1.2沪深300指数概述-6

3.2研究方法-7

3.2.1VAR模型概述-7

3.2.2条件假设-7

3.2.3建立模型-8

4实证分析-8

4.1数据处理及简单描述统计-8

4.2单位根检验-9

4.3协整检验并确定滞后阶数-10

4.4格兰杰因果检验-11

4.5脉冲响应函数-11

4.6 创新与不足-12

5结论与建议-13

参考文献-15

附录A-17