股指期货的市场效应研究.docx

摘要：股指期货是服务股票市场，是以期货交易方式复制股票市场的现货交易，具有规避价格风险，稳定股票市场内在机制，受到广泛重视。首先，本文首先分析股指期货的影响因素，并总结股指期货市场对现货市场的作用。然后，通过格兰杰因果检验分析指数期货价格变化引起指数现货价格变化之间的相关关系。结果表明股指期货市场在时间方面的确领先股票市场，对股票市场具有价格发现功能。在此基础上，文章据此提出相关合理性建议。

关键词：股指期货；价格变化；相关关系

目录

摘要

Abstract

1  序  言-1

1.1 研究目的和意义-1

1.2 研究现状-1

1.3 研究内容-2

1.4 论文创新点-2

2  股指期货概述-2

2.1 股指期货的概念-2

2.2 股指期货的影响因素-3

2.2.1 经济周期-3

2.2.2 通货膨胀-3

2.2.3 财政政策-3

2.2.4 利率与汇率-3

3  股指期货市场与股票现货市场的关系-4

3.1 股指期货市场与股票现货市场的异同-4

3.2 股指期货市场对股票现货市场的作用-5

3.2.1对股票市场流动性的影响-5

3.2.2 对股票市场波动性的影响-5

3.2.3 对股票市场趋势性的影响-6

3.2.4 对股票市场结构的影响-6

3.3 股指期货对我国A股市场的影响-6

3.3.1股指期货对我国A股市场的积极影响-6

3.3.2股指期货对我国A股市场的消极影响-7

4  股指期货市场与现货市场关系的实证分析-9

4.1 指标选取-9

4.2 研究方法简介-9

4.2.1 平稳性检验-9

4.2.2 协整性检验-9

4.2.3 基于VAR的格兰杰因果关系检验-9

4.3 实证分析研究-10

4.4 实证总结-11

5  结论与建议-12

参考文献-13