短期国际资本流动对我国股价影响的实证分析.doc

摘要：近年来中国对外开放程度加深，而股市波动异常剧烈，很难让人不联想到短期国际资本是否参与其中并发挥了一定作用。因此本文首先对短期国际资本及其与我国股市的关系进行理论分析，然后运用2005年至2015年的数据采用VAR模型进行实证分析，来研究短期国际资本流动对我国整体股价及大中小盘股股价的影响。结果表明短期国际资本对我国股市股价有一定影响，并且对中盘股影响程度最大。

关键词：短期国际资本；股票市场；VAR模型

目录

摘要

Abstract

1 引言-1

1.1选题背景及研究意义-1

1.2文献综述-2

1.3研究思路与方法-4

1.4创新与不足-5

2 短期国际资本的界定及测算方法-5

2.1短期国际资本的界定-5

2.2短期国际资本的测算方法-6

3短期国际资本流动对股市影响的理论分析-7

3.1我国短期国际资本流动的现状与特点-7

3.2短期国际资本流入我国股市的渠道-8

3.3短期国际资本流入我国股市的动因-9

3.4短期国际资本影响我国股市的机制-10

4实证分析-11

4.1 数据选取-11

4.2 模型建立-12

4.3 对上证指数的实证研究-12

4.4对不同规模股票指数的实证研究-18

5 总结-23

参考文献-24