低市盈率股票投资研究--基于中国A股二级市场数据.doc

摘要：股票二级市场正逐渐成为人们财富配置的渠道。美国华尔街教父格雷厄姆曾经主推低市盈率投资，此方法是否适合在中国的二级股票市场呢？本文基于此目的，通过Gordon模型及其衍生，对市盈率变化阐述根本原因，在二级市场中，采用2013年起至今的数据对其低市盈率投资做收益率分析，来验证低市盈率投资的正确性与否。

关键词：股票;低市盈率；Gordon模型；收益率

目录

摘要

Abstract

1、引言-1

1.1、研究背景和意义-1

1.2、文献综述-1

1.2.1国外研究现状-1

1.2.2国内研究现状-2

2、 市盈率概述-2

2.1、市盈率介绍-2

2.2、个股市盈率计算方法-2

2.3、低市盈率效应-3

3、市盈率模型探讨研究-3

3.1、Gordon模型-3

3.2、Gordon模型的扩展变化及对低市盈率的思考-4

4、常见的低市盈率陷阱类型-5

4.1、夕阳产业无底洞的低市盈率陷阱-6

4.2、周期性产业峰位拐点的低市盈率陷阱-7

5、数据分析——撇开个股低市盈率陷阱，构建投资组合-9

5.1上证低市盈率股票投资收益分析-9

5.2、深证低市盈率股票投资收益分析-11

5.3、创业板低市盈率股票投资收益分析-12

6、结论与建议-13

6.1、结论-13

6.2、建议-13

参考文献-14