中美股票市场收益率联动效应分析.docx

摘要：本文选取上证综合指数和标准普尔500指数自2007年9月1日起至2016年4月5日总共2006个日收益率数据，并将这2006个数据根据经济增长速度的变化分为2007年9月-2009年3月，2009年4月-2010年6月，2010年7月-2016年4月三个阶段。先进行描述性统计分析，求出两组收益率序列间的相关系数，粗略验证是否存在相关关系，然后采用单位根检验检验上证综合指数收益率序列和标准普尔500指数收益率序列的平稳性，再利用Granger因果检验来验证两组序列之间的因果关系，最后通过脉冲响应分析探讨在不同的宏观经济条件下中美股票市场收益率联动性的强弱。为投资者对股市走向的判断提供了新的依据，同时对于我国预测和防范金融风险，保持股票市场的持续稳定和健康发展具有一定的理论和实践意义。

关键词：中美股市收益率；联动性；相关系数；Granger因果检验；脉冲响应分析

目录

摘要

Abstract

1引言-1

1.1研究背景-1

1.2研究意义-2

2.理论基础-3

2.1经济基础说-3

2.2市场传染假说-5

3.实证分析-5

3.1研究设计及数据来源-5

3.1.1样本选择-5

3.1.2数据来源-6

3.2研究方法-7

3.2.1描述性统计分析-7

3.2.2平稳性检验-8

3.2.3Granger因果检验-11

3.2.4脉冲响应分析-12

4、结论和意义-15

4.1本文的结论-15

4.2本文的意义-15

参考文献-16