CAPM投资模型研究.docx

摘要 资本资产定价模型（CAPM）是基于资本市场理论发展而来的关于金融资本资产定价的均衡模型。证券市场中资产的预期回报与风险资产两者间相关程度，阐述在均衡状态下资产收益与市场风险的关系，以及均衡价格是如何形成的都是它研究的主要内容。本文先对CAPM作理论概述，介绍了CAPM在证券市场中的理论意义及作用，随后采用回归分析的方法，在中国证券市场上抽样并进行实证分析。对回归结果进行比较，表明了可依据统计分析，来选取最恰当的市场组合收益率，提升资源配置和资产估值的准确性。最后对资本资产定价模型（CAPM）在我国证券市场上的有效性和限制性进行了简单的分析。

关键词：资本资产定价模型（CAPM） 回归分析  实证研究

目录

摘要

Abstract

1  引言-1

2  资本资产定价模型（CAPM）理论概述-3

2.1资本资产定价模型（CAPM）理论基础-3

2.2资本资产定价模型（CAPM）的假设-3

2.2.1均值—方差假设-3

2.2.2投资者一致性假设-3

2.2.3完全市场假设-4

2.3资本资产定价模型（CAPM）模型的中心思想-4

3  资本资产定价模型（CAPM）在我国股市的实证研究-5

3.1实际数据的回归检验-5

3.1.1股票样本数据选择-5

3.1.2市场组合指数的选择-5

3.2回归结果的说明-6

4  资本资产定价模型在我国股市证券市场的应用前景-7

4.1资本资产定价模型条件假设的限制性因素-7

4.2我国证券市场的自身劣势限制资本资产定价模型的应用-7

4.3解决措施-8

5  资本资产定价模型分析对我国股市的建议-9

参考文献-10

附录-11

致谢-13