APT模型对上海股票市场有效性检验.docx

摘要  中国股市的发展近年来十分迅速，是世界上最年轻的股市。但是和其他发展成熟的股市相比，中国股市存在很多问题。因此，很有必要研究中国股市的股价，以便更好了解股价走势，做好应对不良因素的准备。这对我国股市发展具有深远意义。此文章从上海股票市场出发，以宏观层面，对股价变动情况进行分析。从上海股票市场选取样本数据，随机选了上证A股31家公司进行实证分析。分为两个步骤进行：1、首先估计可能影响股价的一些宏观因素，对股价及各因素的历史数据进行分析，运用Eviews软件，分别针对这些宏观因素进行回归分析，找出拟合较好的一些因素，从而找出影响上海股市股票价格的一些主要因素；2、明确各宏观因素与上海股市股价的关系，对各公司股价的历史数据进行多元回归分析，获得相应的敏感性系数，得出回归方程[1]。

关键词：股价 利率 汇率 GDP  CPI 

目录

摘要

Abstract

1.引言-1

1.1研究背景-1

1.2主要内容与研究方法.-1

2.APT模型及其简介-3

2.1与CAPM模型的比较-3

2.2因素模型-3

2.2.1单因素模型-3

2.2.2多因素模型-3

2.2.3套利定价模型-4

3.实证检验-5

3.1数据来源-5

3.2实证方法-5

3.2.1数据预处理-5

3.2.2将数据导入Eviews进行分析-5

3.2.3多重共线性及经济分析-7

4.结论-15

参考文献-17

附录-19

致谢-27