中国大豆期货市场价格发现功能的研究分析.docx

摘要：期货最早是在古希腊时期就已经出现了，并且经过上百年的发展，最终演变成如今这种形式。期货作为一种标准化的合约，它却为现货提供着不可替代的作用，其中发挥最多的两个功能便是套期保值和价格发现。套期保值功能可以为现货生产商等提供规避风险的作用，而价格发现便是套期保值实现的基础，且价格发现是期货所有功能实现的基础。我国作为一个历史悠久的农业大国，由于我国人口众多，且数量还在不断攀升，那么对于蛋白质的摄入量就在不断增加，但是由于我国本土大豆、玉米等农作物的产量有限，且无法满足人们日常所需，那么我国就需要大量的进口国外的农产品，所以本文的选题就具有重要的意义。我们主要借助相关性分析、单位根检验、协整检验等研究方法对我国大豆期货市场价格发现功能进行研究，并且最后得出结论，大豆期货市场确实能起到价格发现的功能，而且十分有效。

关键词：期货功能；价格发现；实证分析

目录

摘要

Abstract

1 引言-5

1.1 研究背景-5

1.2 研究意义-5

2 期货市场功能分析-6

2.1 套期保值功能-6

2.2 价格发现功能-7

3 中国大豆期货市场价格发现功能的研究分析-7

3.1 数据的采集-7

3.2 研究方法-8

3.2.1 相关性分析-8

3.2.2 单位根检验-8

3.2.3 协整检验-8

3.2.4 格兰杰因果检验-8

3.2.5 误差修正模型-9

3.2.6 脉冲响应函数-9

3.2.7 方差分解-9

3.3 研究分析-9

3.3.1 相关性分析-9

3.3.2 单位根检验-10

3.3.3 协整检验-11

3.3.4 格兰杰因果检验-12

3.3.5 SVAR模型分析-12

3.3.6 误差修正模型-12

3.3.7 脉冲响应函数-13

3.3.8 方差分解-14

4 研究结论-15

参考文献-16

致谢-17

附录-18