考虑信用风险的行为最优投资组合.doc

目录

摘要

Abstract

一、引言-2

二、文献综述-3

（一）国外研究现状-3

（二）国内研究现状-3

三、投资组合的信用风险测量方法-4

（一）信用计量模型（Creditmetrics Model）-4

（二）信用组合观点模型-5

（三）KMV模型-5

四、信用风险测量方法的选择-6

（一）选用KMV模型的原因-6

（二）KMV模型的优势-6

五、KMV模型的基本原理-7

六、应用实例-8

（一）数据来源与变量选择-8

（二）基于KMV模型的最优投资组合分析-9

七、结论与展望-11

（一）研究结论-11

（二）展望-11

（三）局限性-11

参考文献-12

摘要：自美国次贷危机以来，发生在实体经济领域与金融市场上的信用风险相关的事件也层出不穷。信用风险的管理也是现在金融背景下的市场投资组合的选择的一种发展趋势。信用风险管理的重要性愈发突出，所以在选择投资组合时考虑信用风险的因素也尤为必要。本文研究的是信用风险对投资组合选择的影响，选用KMV模型对投资组合进行研究，最优的投资组合是基于KMV模型得出的信用风险最小的组合。在MATLAB的平台上运用了信用风险的测量模型，分析信用风险的影响。采用最新的数据样本，对上市公司的股票的违约情况，以及相关组合的可能的违约风险进行度量。

关键词：信用风险；KMV模型；最优投资组合