三因子模型在我国创业板市场上的适用性研究.doc

目录

摘要

Abscract

一、引   言-2

二、国内外文献综述-2

（一）国外文献综述-3

（二）国内文献综述-4

三、三因子模型概述-4

（一）三因子模型假设-4

（二）三因子模型构造-5

四、实证研究-6

（一）数据来源-6

（二）无风险利率-6

（三）研究方法-7

（四）实证数据-7

（五）数据分析-7

五、结论与政策建议-9

（一）三因子模型实证结论-9

（二）对于中国股市发展的建议-10

（三）对于未来实证分析的建议-11

参考文献-12

摘要: 21世纪以来，随着世界经济的进步与发展，各类金融衍生品不断产生并应用到市场中来｡如何准确地确定各类金融产品及衍生品的市场价格，是资本市场的一个重要研讨方向｡现如今关于资本市场实证研究也在增多，这些实证分析能够评价资本市场的优劣｡Fama-French三因子模型，是以资本资产定价模型为基础的重要金融理论｡本文运用Fama-French三因子模型，分析了其在创业板市场的定价能力，发现三因子模型总体来说对我国创业板市场是适用的，市场因子影响最大，价值因子其次，规模因子相对不显著｡

关键字:三因子模型;中国资本市场;创业板市场