我国股票发行注册制改革推进路径研究.doc

摘要:股票发行注册制主要是指发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。对申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性作形式审查是证券监管机构的职责，并不对发行人的质量做出实质性审核和价值判断，市场来决定发行公司股票的好坏。我国目前实行的股票发行审核制度已逐渐难以适应全面深化经济体制改革和构建社会主义市场经济的需要。在国家层面和学术界都认识到注册制改革必要性的今天,对注册制进行全方位的探讨显得尤为重要。本文将从实行核准制和注册制存在的问题及实施注册制对股市的影响和实行注册制的前提条件等方面找出我国注册制改革所需路径和建议，并建立严格的退市制度，从而促进我国证券市场长期健康发展。

关键词股票发行；注册制；核准制；改革；退市制度

目录

摘要

Abstract

1绪论 1

1.1选题背景及意义1

1.2分析思路1

1.3研究方法1

2我国的经济形势和股票发行审核制现状 2

2.1我国经济形势现状2

2.2我国股票发行审核制历程2

 2.2.1不同股票制度的特点2

 2.2.2不同股票发行制度的区别3

2.3股票发行审核制的现状及注册制对股市的影响3

2.3.1核准制的现状与缺陷3

2.3.2注册制的优点及对股市的影响4

2.4目前我国推行注册制的障碍6

 2.4.1我国股市投资者散户居多6

2.4.2推行注册制阻力巨大6

2.4.3我国经济发展非常重视稳定6

2.4.4造成市场混乱6

3 实施股票发行注册制的条件 8

3.1注册制改革需被整个市场与投资者真正的接受8

3.2要有成熟的退市机制8

3.2.1以美国纳斯达克为例8

3.2.2中国股市上市公司情况 10

3.2.3以亚马逊为例 11

3.3要有完善的投资者保护机制 13

3.4要有完善的证券监管体系 13

4我国股票发行注册制改革的路径选择及建议14

4.1注册制改革路径的选择 14

4.2实施股票发行注册制改革的建议 14

4.2.1消除法律上的障碍 14

 4.2.2建立宽进严出的市场运行机制 14

4.2.3加快人民币国际化进程，逐渐开放我国资本市场 15

4.2.4投资者要有成熟理性的投资理念 15 

 结论 16

致谢 17

 参考文献 18