香港迷你债风波及其对金融消费者保护的启示.doc

内容摘要：本文详细分析了雷曼迷你债的结构及其内部所包含的的金融产品，包括债务抵押债券CDO、信用违约互换CDS、利率互换IRS以及迷你债的实质—合成CDO;给出了投资者在三种不同情况下的收益；从产品本身及外部环境找出了投资雷曼迷你债的风险，并分析了迷你债违约在特定情况下发生的概率，同时对雷曼兄弟发行迷你债的真正意图做了猜测；从产品本身和投资者两个角度分析了香港及新加坡迷你债风波发生的原因，找出了对金融消费者保护的启示，即从消费者自身的教育和金融监管两个方面着手；从香港和新加坡对迷你债事件的解决方法中总结出我们需要借鉴的地方，对建立健全金融市场、保持金融市场的平稳发展和防止金融事件的爆发有重要意义。

关键词：结构性金融产品 迷你债 风险 金融消费者保护

目录

摘要

Abstract

一、雷曼迷你债风波3

二、什么是迷你债3

（一）迷你债简介3

（二）迷你债的结构及内部运作5

（三）投资者收益 11

三、迷你债风险 14

（一）投资者购买迷你债面临的风险分析14

（二）违约风险发生的概率17

四、金融消费者保护的启示17

（一）香港和新加坡对迷你债风波的处理及反思18

（二）金融消费者保护的启示19

参考文献21