股指期货与股指的互动探析.doc

摘要：随着我国金融衍生品市场的快速发展，股指期货越来越被许多投资者所重视，成为其重要的金融投资品种。近年来，投资者对股指期货与股指之间的联系进行了一些研究，试图找到两者之间的关系，从而帮助投资者在投资股指期货中能有一个大概的认识和一些参考，以此为投资者降低风险，赚取利益。我国的股指期货是以沪深300指数为标的，所以本文主要探析的是我国的沪深300指数与股指期货之间关系，通过E－views5.0计量经济软件，采用协整检验和Granger检验来对股指期货与股指之间的关系进行探析，得出股指期货指数和现货指数间存在着长期稳定的均衡关系，期货价格的变化要领先于现货价格指数变化，即股指期货指数对沪深300具有价格发现功能。最后在实证分析的基础上，结合笔者自身在期货上场的经历和本国国情，给出一些操作和时政建议。

关键词：股指期货 沪深300 互动探析 协整检验

目录

摘要

Abstract

一、绪论-4

（一）研究背景-4

（二）研究意义-4

（三）研究内容-5

（四）创新之处-6

二、股指期货的概述-6

（一）股指期货的含义-6

（二）股指期货的发展历程-6

（三）股指期货的特点-7

（四）我国的股指期货合约详情-7

（五）股指期货的功能-8

三、股指现货与股指期货之间的相互关系-9

（一）理论综述-9

（二）协整与Granger因果关系检验-10

四、实证分析以及结论-12

（一）实证分析-12

（二）实证分析结论-14

五、启示-15

（一）实务操作建议-15

（二）时政建议-15

参考文献-16