浅析如何使用股指期货来套期保值.doc

摘要：股指期货具有套期保值、套利和投机三大功能。自从我国推出股指期货后，迅速被广大的投资者利用，成为了持有投资组合的投资者套期保值，规避系统性风险的一个重要工具。如何成功的套期保值的关键在于确定好最优套期保值比率。套保过程中，一定要严格遵守制定的套期保值策略，做好风险控制和保险金管理。本文主要就套期保值的主要步骤进行详细的分析，希望让大家对利用股指期货套期保值有一定的了解。

关键词：股指期货  套期保值  最优套期保值比率  风险控制  保险金管理

目录

摘要

Abstract

1.股指期货和套期保值的相关介绍2

2.套期保值的好处3

3.套期保值的弊端3

4.选择沪深300股指期货套期保值的原因3

5.套期保值的具体步骤4

 （一）对市场走势进行分析和判断 4

 （二）系统风险度量，并确定是否采用套期保值规避风险和相应的方向 5

 （三） 套保对象的选择7

　(四）确定套期保值的期货合约及期权期限 7

 （五）确定最优套期保值比率 8

 （六）根据套期保值比率计算期货合约数量 10

 （七）建立期货头寸 10

 （八）β值监控(SSM）----动态调整（1%） 11

 （九） 保证金管理 12

 （十）风险控制12

 （十一）结束套保13

6.结束语15

参考文献15