我国契约型证券投资基金治理结构的缺陷与对策.doc

摘要：我国的基金体系是以契约型基金为主体，并在证券市场的发展中发挥着重要的作用。然而，我国契约型基金面临着基金管理人的道德风险、基金持有人大会虚置、托管人职责权利有限、独立董事独立性较差等问题。本文从契约型基金在我国的现状分析出发，通过借鉴国外经验，结合我国证券市场的具体国情，提出契约型基金发展的具体对策，包括完善独立董事制度、建立基金管理公司监管体系、加强托管人的独立性等几方面，改善制度环境、法律环境和市场环境，继而创新发展基金治理模式，大力发展公司型基金，实现我国契约型和公司型基金治理结构的协调发展。

关键词：证券投资基金；治理结构；契约性基金

目录

摘要

Abstract

一、绪论-1

1.研究背景-1

2.研究目的和意义-1

3.研究主要内容-1

二、我国契约型基金发展与现状分析-2

1.契约型基金的概念和特征-2

2.我国契约型基金发展历程-2

3.我国契约型基金治理结构的现状分析-2

三、我国契约型基金治理结构存在的问题分析与经验借鉴-3

1.我国契约型基金治理结构存在的问题-3

⑴我国契约型基金的证券市场环境的制约-3

⑵基金托管人地位缺乏独立性-4

⑶基金管理人权利过大极易产生道德风险-4

⑷基金持有人大会虚置、托管人职责权利有限-4

⑸基金管理公司内部交易的监督有滞后性、独立董事独立性较差-5

⑹缺乏创新发展公司型基金，未实现契约性与公司型基金的协调发展-5

2.国外契约型基金治理结构借鉴经验-6

⑴德国的权力转交监管机构模式-6

⑵澳洲的独立受托委员会模式-6

⑶美英等发达国家的稳定资金来源模式-6

⑷借鉴国外的经验-7

四、我国契约型基金治理结构优化的对策-7

1.建立竞争性的基金管理公司和基金经理人市场，强化市场压力-7

2.加强基金托管人的独立性和约束性的监督功能-7

3.加强基金管理人的权利制衡和道德监督-8

4.加强基金持有人大会的治理功能-8

5.完善基金管理公司治理结构，建立独立董事制度-8

6.创新发展公司型基金，实现我国契约型和公司型基金治理结构的协调发展-9

五、结语-9

参考文献-10

致  谢-11