上海证券交易市场量价关系实证研究--基于GARCH模型.doc

摘要：量价关系是研究股票市场的基础，为了逐步揭示价格波动产生的根源，学者们对于股票成交量和股价波动之间关系的实证研究由来已久，得到的结论大多显示交易量与价格波动的确存在显著的正相关关系。

本文选取上海综合指数为研究对象，在 2005 年 3 月 1 日——2018 年 3 月 1 日之间的每日涨跌幅、交易量为数据样本，建立 GARCH 模型，对股票成交量和股价波动之间关系进行了实证分析，结果表明股市股价波动与股票成交量具有正相关关系 ，但这种正相关关系并不显著。

关键词：股票交易量 股价波动 量价关系 GARCH 模型

目录

摘要

ABSTRACT

第 1 章前言 3

1.1研究背景和意义 .3

1.1.1研究背景 3

1.1.2研究意义 4

1.2文献综述 .5

1.2.1国外文献综述 6

1.2.2国内文献综述 7

第 2 章GARCH 模型介绍 9

第 3 章 实证分析 11

3.1建模前的相关检验 11

3.1.1数据说明 .11

3.1.2上证综合指数涨跌幅序列 的走势分析 11

3.1.3上证综合指数涨跌幅序列 的平稳性性检验 12

3.1.4上证综合指数涨跌幅序列 的相关性检验 13

3.1.5上证综合指数交易量序列 V 的平稳性检验 17

3.2研究模型构建 19

3.2.1建立 GARCH 类模型 .19

第 4 章 结论 22

参考文献 .24

致谢 .26