多层次资本市场体系下新三板转板制度的研究.doc

摘要：加快建设高质量的多层次资本市场体系是我国经济发展的新目标，新要求。在多层次资本市场体系下，新三板不论是在性质地位还是法律定位上，都与我国沪深市场处于同等地位，新三板市场的优劣程度对资本市场发展有重要影响。国务院也为多层次资本市场之间的转板机制定调，新三板挂牌企业可以在不同层次证券市场进行流动，新三板转板机制为各层次资本市场提供了流通的媒介，建设新三板的转板机制是加快多层次资本市场发展的重要一步。所以本文通过分析了新三板市场的发展状况，探讨了新三板转板制度推出的必要性与重要性，并从现实角度和国外经验为我国推出转板机制提出了建议。

关键词：多层次资本市场 新三板 转板机制

目录

摘要

ABSTRACT

前言-5

一、我国新三板市场的发展现状及转板制度概述-6

（一）多层次资本市场体系下新三板现状-6

（二）转板制度概述-7

二、转板机制建立的必要性分析-7

（一）推动多层次资本市场体系的发展-8

（二）提高资源配置效率，降低监管成本-8

（三）满足公司融资需求，促进企业发展-9

（四）保护投资者的利益-9

三、转板制度建立的现实阻力-10

（一）上位法的限制-10

（二）与新股发行体制的冲突-10

（三）新三板的市场定位问题-11

（四）相应的政策规定并不成熟-11

四、其他境外市场转板制度的经验借鉴-12

（一）美国NASDAQ市场-12

（二）香港创业板市场-13

五、对转板制度的若干建议-13

（一）完善相关法律法规和制度-13

（二）改革股票发行制度-14

（三）完善多层次资本市场结构、明确市场定位-14

（四）优化分层制度-15

结论-15

参考文献-16

致谢-18