浮动佣金制下中小券商的发展研究.docx

摘要: 我国证券行业从2002年开始实行浮动佣金制，此后各家券商围绕佣金问题开始了长达十几年的“战争”。时至今日，佣金战还在继续。

然而，持久的价格战却使得市场环境恶化，两极分化严重。经纪业务的发展受到了严重阻碍。伴随着市场波动，券商大洗牌的时代很快就要来临。很多中小型券商的利润空间越来越小，寡头初具端倪。

本文通过对2014至2018年国内券商行业代理买卖业务收入以及经纪业务发展情况的研究，对比两家具有代表性的券商机构近几年的发展轨迹，反思其在经营结构转型过程中存在的问题，探讨佣金制度对券商发展产生的影响，为未来券商经纪业务转型方向提出建议。

关键词：浮动佣金制       中小券商       经纪业务转型

目录

摘要

ABSTRACT

一、绪论-3

（一）研究背景-3

（二）研究意义-3

（三）理论基础-4

1.新产业组织理论-4

二、国内中小券商经营情况与存在的问题-4

（一）中小券商的定义-4

（二）中小券商经营发展情况-6

1.主营业务情况-6

2.成长能力-6

3.成本管理-7

4.风险控制-8

（三）中小券商的发展困境-9

1. 盈利模式雷同-9

2. 经营风险较大-10

3.公司治理较乱-10

4.人才匮乏-10

5.创新能力不足-11

三、浮动佣金制对我国券商的影响-12

（一）浮动佣金制相关背景介绍-12

（二）浮动佣金制对券商的影响分析-12

1.制度出台初期产生的影响（2002）-12

2.浮动佣金制在近期所产生影响-13

四、华泰证券与太平洋证券对比-14

（一）华泰证券介绍及优势分析-15

1.华泰证券发展概况-15

2.华泰证券优势分析-16

（二）太平洋证券介绍及现状分析-18

1.太平洋证券发展概况-18

  2.太平洋证券现状分析-19

五、建议与总结-20

（一）建议-20

（二）总结-21

参考文献-23

致谢-24