我国证券公司资管业务发展中存在的问题及建议.docx

摘要：随着2017年11月17日，中国人民银行官网下发《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，着重对证券公司资产管理业务的通道化及监管问题进行整改。本文分析了该意见稿的条例内容，讨论了实施这些条例的原因以及这些条例对于证券市场资管业务带来的影响，最后就还未解决的问题提出建议。由于通道紧缩，短期内证券公司的利润率确实受到了冲击，但这同时也意味着市场需要证券公司向主动管理转型，寻求更加有效的营销渠道，服从强有力的监管，从长远角度看，模式转型以及拓宽渠道给公司带来的优势一定会超越由于通道受阻导致的短期损失。资产管理业务将迎来一个更健康的市场，证券公司也能更好地规避风险，有效调整经济结构，提高经营水平。

关键词：资管业务 去通道化 监管 

目录

摘要

ABSTRACT

前言-3

一、我国证券公司资管业务发展现状-4

（一） 券商资管规模增幅显著-4

（二） 定向资产管理计划仍是核心业务-5

（三） 新规持续出台，监管力度持续加大-7

二、我国证券公司资管业务发展中存在的问题-8

（一） 通道业务发展过快，券商业务重合度高-8

（二） 资金池业务流动性风险集聚-8

（三） 被动管理仍是核心，产品分化加大-9

（四） 证券市场难以适应新规-10

三、 国外经验借鉴-12

（一） 考核目标长远-12

（二） 服务和产品内容贴近客户需求-12

（三） 抓住市场机会，服务新经济、新业态-12

四、促进我国证券公司资管业务发展的建议-13

（一） 稳健向主动管理模式转型-13

（二） 同业与零售并举-14

（三） 重塑业态，服从监管-15

五、 结论-16

参考文献-17

致谢-19