上证50股指期货对我国股市质量波动性的影响研究--GARCH模型的实证研究.docx

摘要：股指期货作为风险管理的有效手段，在我国发展速度较快且影响日益突出。本文主要是对上证50股指期货的推出对市场质量的波动性方面进行研究，主要从短期和长期来看。通过ADF检验和PP检验，证明序列平稳后再用ARCH模型建模，主要运用的是GARCH模型和EGARCH模型来对数据进行估计，研究上证59股指推出后是否对现货市场的波动性产生影响。通过了解股指期货对股票的市场质量有何影响，其背后的原因和运作方式是怎样的。从而给投资者或者是监管层带来启示。尤其是通过研究市场质量的影响因素得到量化分析，使他们可以准确评估股指期货对其盈利，操作和交易以及风险把控等一系列过程，从而主动应对证券市场的变化。

关键词： 股指期货；现货市场；市场质量；波动性

目录

摘要

Abstract

1引言-3

2股指期货对股市质量的波动性的理论研究-4

2.1股市质量的波动性-4

2.2影响股市质量波动性的理论分析-5

3运用的模型-7

3.1研究方法—GARCH模型-7

4股指期货对股市质量的波动性影响的实证分析-8

4.1波动性指标的选取-8

4.2上证50股指期货对股市质量的短期波动性分析-9

4.3上证50股指期货对股市质量的长期波动性分析-12

5结论-15

6建议-16

参考文献-16

致谢-18