沪深300股指期货和现货市场关系的实证研究.docx

摘要：本文研究的是股指期货市场和现货市场的关系，以沪深300股指期货对其现货市场的影响为例。本文选取沪深300股指期货和现货近四年的日交易数据进行实证分析，利用协整检验、向量误差修正模型、格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解等方法，阐述并验证了沪深300股指期货和现货市场存在长期均衡关系，指出沪深300股指期货市场对现货市场是有影响的，这个影响是呈正相关关系，而且沪深300期货市场对现货市场的引导作用更强，持续时间更久，对现货市场的波动能够起到一定的调节作用。

关键词：沪深300股指期货； 现货市场； 协整检验； 向量误差修正模型

目录

摘要

Abstract

一、引言

二、股指期货和现货市场的关系简述

（一）股指期货对现货市场的影响

（二）股指现货对期货市场的影响

三、模型简介

（一） 向量误差修正模型

（二） 脉冲响应函数和方差分解

四、实证分析

（一）数据的选取和处理

（二）数据的描述性统计

（三）协整检验

（四）向量误差修正模型构建

（五）格兰杰因果检验

（六）脉冲响应和方差分解

五、结论和建议

（一）结论

（二）建议

参考文献

致谢