沪深股市的联动性分析.doc

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  • 更新时间:2020-01-26
  • 论文字数:8991
  • 课题出处:(颖老师)提供原创资料
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摘  要:沪深指数作为股市的晴雨表,自资本市场建立二十多年以来,历经多轮牛熊市轰炸,我们却发现沪深两市在走势上凸显出了一些相似之处,由此便萌生了研究其联动性的想法。本文先从其大体走势观察出可能存在协整关系;而后检验其平稳性之后,进行了协整检验,得出其是协整的;后来在通过进行VAR模型的建立,来探究其中变量的相关关系,通过脉冲响应函数和方差分解我们得出,沪市是领先于深市的,进而由沪市带动深市,两市体现出联动性。

关键词:沪深指数;单位根检验;协整检验;VAR模型;脉冲响应函数;方差分解;Granger因果检验。

 

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

二、文献综述-5

三、理论基础-7

四、沪深股市联动性评价-8

(一)变量选择与数据来源-8

(二) 沪深证券市场股价指数的统计特征分析-9

(三)、沪深证券市场的协整分析-10

1.(1)、单位根检验-10

(2)、协整检验-10

(四)VAR模型-11

1、VAR的脉冲响应和方差分解-11

2、Granger因果关系检验-13

3、具体关系的探究-14

五、结论建议-15

(一)结论-15

(二)建议-15

1.加强市场有效性建设,促进沪深股市的健康发展-15

2.完善两市建设,推进各种金融衍生品的发行-16

[参考文献]


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