摘 要:沪深指数作为股市的晴雨表,自资本市场建立二十多年以来,历经多轮牛熊市轰炸,我们却发现沪深两市在走势上凸显出了一些相似之处,由此便萌生了研究其联动性的想法。本文先从其大体走势观察出可能存在协整关系;而后检验其平稳性之后,进行了协整检验,得出其是协整的;后来在通过进行VAR模型的建立,来探究其中变量的相关关系,通过脉冲响应函数和方差分解我们得出,沪市是领先于深市的,进而由沪市带动深市,两市体现出联动性。
关键词:沪深指数;单位根检验;协整检验;VAR模型;脉冲响应函数;方差分解;Granger因果检验。
目录
摘要
Abstract
一、引言-4
二、文献综述-5
三、理论基础-7
四、沪深股市联动性评价-8
(一)变量选择与数据来源-8
(二) 沪深证券市场股价指数的统计特征分析-9
(三)、沪深证券市场的协整分析-10
1.(1)、单位根检验-10
(2)、协整检验-10
(四)VAR模型-11
1、VAR的脉冲响应和方差分解-11
2、Granger因果关系检验-13
3、具体关系的探究-14
五、结论建议-15
(一)结论-15
(二)建议-15
1.加强市场有效性建设,促进沪深股市的健康发展-15
2.完善两市建设,推进各种金融衍生品的发行-16
[参考文献]