我国股指期货市场效率的实证研究.doc

摘要：股指期货在我国是一种比较年轻的金融工具，但是对市场的影响程度却显而易见，所以它也是一种重要的市场力量。股指期货市场的发展，对于我国金融市场和资本市场以及它们交易结构的完善和发展有重要的促进作用，有益于构建循环稳定的多元化资本金融市场体系，是我国金融体系构建完善不可或缺的内容。本文从股指期货的研究背景和意义入手，总结了前人关于股指期货市场效率的研究成果和现状，了解国内外股指期货市场的发展历程，以股指期货的价格发现、套期保值以及稳定市场三个功能为重点，通过股指期货的相关职能的探讨对股指期货效率进行优化提升，同时用计量经济学的相关知识进行多元线性建模分析，以市场风险、建议成本和市场流动性三个影响因素来分析其对股指期货市场效率的影响程度，并根据结论从适度流动性、投资者结构优化和监管三个方面提出提升股指期货市场效率的途径和建议。

关键字：金融体系；金融力量；市场效率；影响因素

目录

摘要

Abstract

一、导论-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-1

（三）国内外研究现状-3

（四）研究内容-5

（五）可能的创新-5

二、股指期货效率概述-7

（一）股指期货简介-7

（二）股指期货市场功能分析-8

三、股指期货市场效率的影响因素-12

（一）市场风险-12

（二）交易成本因素-13

（三）市场流动性的影响-14

四、股指期货市场效率影响因素的实证研究-15

（一）模型构建-15

（二）变量选取与数据来源-15

（三）结果分析-16

五、提高股指期货市场效率的对策和建议-18

（一）保持适度的流动性-18

（二）投资者结构优化配置-18

（三）政府部门的监管-19

结论-20

参考文献-21