证券业上市公司经营绩效实证分析.doc

摘要:经过三十多年的快速发展，我国证券市场已经成为资本市场的重要组成部分。证券公司作为中介机构和直接融资的操办者直接影响证券市场的发展，与发达国家投资银行相比我国上市证券公司在企业规模、资源配置能力、经营管理水平和业务创新能力方面仍存在着较大差距，经营绩效仍有较大的提升空间。本文利用DEA（数据包络分析法），选取了27家上市证券公司作为研究对象，将2013-2015这三年作为研究区间，选取职工薪酬、总资产和净资本作为投入指标,营业收入和净利润作为产出指标。选择BCC模型和MALMQUIST指数模型对其经营效率进行了动态与静态相结合的分析，具体研究了互联网金融大环境下我国证券业经营绩效的变化与发展。文章对我国证券业上市公司经营绩效低下的原因进行了分析，最后针对提高我国证券业经营绩效提出了以下几点对策建议，第一是要建立健全证券法规体系和监管机制，第二是利用互联网对经纪业务进行转型,开发线上经营平台，第三是提高证券公司的核心竞争力，提高员工素质。

关键词：上市证券公司；数据包络分析法；经营效率

目录

摘要

一  绪论-4

（一）研究的背景与意义-4

（二）国内外研究现状-5

（三）本文结构-7

二  我国证券行业的基本情况-9

（一）我国证券行业的发展历程-9

（二）我国证券行业的发展现状-10

三  基于DEA模型的我国上市证券公司经营绩效分析-12

（一）样本及指标的选择-12

（二）DEA分析的运算结果及分析-13

四  我国证券业上市公司经营绩效低下的原因分析-21

（一）政府监管体系不成熟-21

（二）创新业务收入占比低-21

（三）证券业员工素质偏低-22

五 提升我国证券业上市公司经营绩效的对策建议-23

（一）建立健全证券法规体系和监管机制-23

（二）利用互联网转型经纪业务,开发线上经营平台-23

 (三）提高公司核心竞争力 -24

六 结语-24

参考文献-25