ETF套利的实证研究.doc

摘要:ETF（交易所交易基金）综合开放式基金具有一揽子股票申购赎回ETF基金单位和封闭式基金在交易所交易的特点，其具备的独特套利机制，使得这一创新产品在进行交易时明显优于其它基金产品。本文首先分别从选题的背景和意义出发，同时介绍了ETF基金的研究现状并对其进行了分析总结；其次从内涵、特质两个角度对ETF进行了概述；接着分析了ETF基金的套利机制及其三个影响因素；最后本文以上证50ETF为例进行实证分析，分别从跟踪误差、折溢价、套利成本分析等角度，进一步阐明了ETF的套利过程，并提出加强对投资者的培养、降低套利门槛、减少套利成本等相应的可行性建议。

关键词：ETF ；跟踪误差；折溢价；套利成本

目录

摘要

一、绪论-1

（一）研究背景及选题意义-1

（二）研究现状1

（三）述评3

二、ETF基金概述3

（一）ETF基金的内涵-3

（二）ETF基金的特质-4

三、ETF基金的套利机制和影响因素分析5

（一）ETF基金的套利机制-5

（二）ETF基金套利的影响因素6

四、对上证50ETF基金套利的实证分析-7

（一）上证50ETF的概况7

（二）上证50ETF套利的实证分析8

五、针对我国ETF发展的对策与建议13

 （一）加强对投资者的培养-14

 （二）降低套利门槛14

（三）减少套利成本14

参考文献-15

附录