国际油价波动对我国有色金属市场影响的研究.doc

摘要：原油作为重要的化工原料和基础能源物资，同时作为国际市场上最具影响力的期货商品，其价格波动将通过各种机制传递到国内相关商品市场从而影响各行业。本文通过Johansen协整检验以及Granger因果关系检验研究国际原油价格的波动对于中国有色金属市场价格变动的影响。研究发现，从均值溢出效应和波动溢出效应两方面来看，国际原油价格与中国的黄金、白银、铜、铝的价格之间没有长期的协整关系，但是国际原油价格波动从价格和波动性两方面均对我国有色金属市场存在单向溢出效应。

关键词：原油市场；商品期货；有色金属

目录

摘要

Abstract

1绪论-2

1.1研究背景-2

1.2研究意义-2

1.3研究思路-3

2原油价格波动影响的文献综述-4

2.1国外研究综述-4

2.2国内研究综述-4

3原油价格对有色金属市场影响理论分析-6

3.1供给冲击-6

3.2需求冲击-6

4 原油价格对有色金属市场影响实证分析-7

4.1数据来源与预处理-7

4.1.1数据选取说明-7

4.1.2图形分析及描述性统计-7

4.2研究方法-8

4.2.1 GARCH模型-8

4.2.2 Johansen协整检验-10

4.2.3 格兰杰因果关系检验-10

4.3原油价格对有色金属价格的影响机制分析-11

4.3.1 变量平稳性检验-11

4.3.2 确定滞后阶数-12

4.3.3 Johansen协整检验-13

4.3.4 格兰杰因果关系检验-13

4.4原油价格波动对有色金属价格波动的影响机制分析-15

4.4.1 波动序列协整检验-15

4.4.2 波动序列格兰杰因果关系检验-15

5 结论与建议-17

5.1结论-17

5.2建议-17

参考文献-18