我国证券公司操作风险研究与管理体系建设.doc

【摘要】:自上个世纪90年代以后，操作风险逐渐得到金融机构地广泛关注，巴塞尔委员会制定的巴塞尔新资本协议将操作风险纳入风险资本的计算和管理框架。发达国家的金融机构也加强了操作风险的研究和管理体系建设。我国证券业在90年代刚刚兴起，证券公司经营管理业务规范很不完善，发生了很多操作风险事件，很多公司因此被接管和倒闭，这引起了业内和监管当局的高度重视，通过制订一系列政策和措施来加强对操作风险的监管，由操作风险引发的损失得到了有效的遏制。

    光大乌龙指事件地爆发，巨额的损失为证券业又一次敲响了警钟。量化投资在国内的兴起，对证券公司风险管理形成了巨大的挑战。尤其是操作风险在其中表现的尤为明显，任何一个指令的出错都可能导致巨大的损失。本文从光大乌龙指事件着手，分析事件发生的原因，由此引出证券公司操作风险管理。通过近十年的操作风险事件数据的收集，分析判断我国证券公司操作风险管理的现状和事件产生的一般规律，提出我国证券公司建立和完善操作风险管理体系的必要性。在建立和完善操作风险管理体系的同时，进一步提高计算机风险管理系统的反应速度和处理速度，与时俱进，适应高频交易时代的到来。笔者相信本文的研究成果对我国证券公司操作风险管理具有积极的现实意义。

【关键词】操作风险  证券公司 贝叶斯模型  操作风险管理体系  操作风险管理信息系统

目录

摘要

Abstract

一、引言-4

二、光大“乌龙指”-5

（一）光大“乌龙指”事件概览-5

（二）光大“乌龙指”原因浅析-5

1.内部原因-5

2.外部原因-5

（三）光大“乌龙指”带来的思考-5

三、证券公司操作风险研究-6

（一）操作风险的概述-6

（二）操作风险的研究背景-6

（三）操作风险研究思路-7

（四）近十年证券公司因操作风险损失统计及分析-7

四、 证券公司操作风险管理体系建设-8

（一）操作风险管理体系建设目标-8

1.树立正确的操作风险管理意识。-8

2.制定科学长远的操作风险管理战略-9

3.建立自主高效的操作风险管理组织体系-9

4.建立兼顾效率与质量的风控制度-9

5.建立灵敏的风险预警机制-9

6.进一步研究以风险量化为核心的金融技术创新-9

（二）操作风险管理体系框架-10

（三）操作风险管理工具-10

1.贝叶斯模型-11

2.损失数据收集-12

3.关键风险指标-12

4.风险与控制的自我评估-13

（四）操作风险管理流程-14

1.操作风险识别-14

2.操作风险评估与计量-14

3.操作风险控制与缓释机制-14

4. 操作风险报告-15

(五)利用计算机信息系统管理操作风险-15

1.操作风险管理信息系统的目标-15

2.操作风险管理信息系统功能框架-16

五、结语-17

参考文献-17

致谢-18