我国开放式基金业绩评估研究.docx

摘要：随着“十三五”规划的深入推进，我国证券市场日渐成熟，证券投资基金得到迅猛发 展。由于开放式基金具有信息披露质量高等优势，越来越多的人愿意将资金投资于开放式 基金。在这样的情况下，开放式基金的业绩评估显得尤为重要。本文对基金的各方面进行 分析，多角度研究开放式基金的业绩评估情况，为投资者、基金管理公司等提供投资决策 的依据，实现资源的最优配置。

本文首先介绍了选题的背景及意义，然后对基金的相关理论进行阐述，将开放式基金 与封闭式基金进行比较，得出开放式基金的相关优势。接着阐释基金业绩评估的理论方法， 包括未考虑风险的评估指标以及考虑了风险的评估模型。通过选取证券市场中 27 只主流

基金，对其在 2015 年至 2017 年的业绩情况进行实证研究，利用相关理论模型进行分析评

价，指出开放式基金发展中存在的问题，最后对投资者和基金管理公司提出相关建议。 关键词-开放式基金；业绩评估；风险指标

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 背景及意义-1

1.1.1 研究背景-1

1.1.2 基金业绩评估的意义-1

1.2 文献综述-2

1.2.1 国外文献综述-2

1.2.2 国内文献综述-2

2 开放式基金概述-4

2.1 开放式基金的定义、特点及分类-4

2.1.1 开放式基金的定义-4

2.1.2 开放式基金的特点-4

2.1.3 开放式基金的分类-4

2.2 开放式基金和封闭式基金的比较-5

2.2.1 开放式基金和封闭式基金的区别-5

2.2.2 开放式基金的优势-6

2.3 开放式基金的发展状况-6

3 基金业绩评估指标及理论概述-7

3.1 未考虑风险因素的业绩评估指标-7

3.2 基于风险调整的业绩评估模型-7

3.2.1特雷纳指数（Treynor Index）-7

3.2.2夏普指数（Sharpe Index）-8

3.2.3詹森指数（Jensen Index）-8

3.2.4 三大风险指标的不同及运用-9

3.3 基金业绩持续性研究分析-9

4  我国开放式基金业绩评估的实证研究-10

4.1 研究样本及数据来源 -10

4.2 实证研究及分析 -11

4.2.1 未考虑风险因素的业绩评估分析 -11

4.2.2 三大风险调整绩效评估模型研究分析 -12

3.2.3 基金业绩持续性研究分析 -14

5 研究结果及建议-16

5.1 研究结果 -16

5.2 我国基金业发展的建议 -16

结论 -18

致谢 -19

参考文献 -20