基金经理个人因素对开放式基金业绩的影响分析.docx

摘要：近年来我国金融行业迅速发展，开放式基金的发展速度也日益可观。开放式基金作为 一种新的集合投资工具，在当下的投资领域不可或缺。所以本文将研究基金经理个人因素 影响开放式基金业绩的相关问题。本文描述了基金经理个人因素及基金业绩现状进行了统 计分析。然后通过 Eviews 多元线性回归分析，对基金经理对业绩的影响进行实证分析。 本文用基金经理任职期间的平均年化收益率作为基金经营业绩，同时选取了基金经理的年 龄、性别、学历、是否有海外经历和基金经理年限等变量作为基金经理个人因素的衡量指 标，并控制了基金规模、基金成立年限等因素。实证结果表明：基金经理的个人因素中只 有基金经理的学历水平对开放式基金的业绩产生显著影响，其他因素，如年龄、性别、学 历背景等因素影响并不显著，这与已有的部分研究结论基本一致。除此以外，基金规模以 及开放式基金的成立年限对开放式基金的业绩均存在正相关性。本文根据结论对提出对策 建议，认为要提高基金业绩，规范基金运行管理，需要从基金管理公司、基金经理、投资 者、基金监管部门等角度出发，加强对基金经理的管理力度、提升基金经理自身的阅历、 树立投资者的理性投资观和提高基金投资技巧、建立和完善基金监管部门的监管机制。

关键词 基金经理；开放式基金业绩；截面数据

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1 研究的背景及意义-1

1.2 研究的主要对象及概念界定-2

1.3 研究的主要方法-2

1.4 本文的创新之处-2

2 基金经理个人因素对开放式基金业绩的影响：文献综述-4

2.1 基金经理的个人特性对影响基金业绩的-4

2.2 基金经理的从业背景对基金业绩的影响-5

2.3 小结-5

3  开放式基金经理个人因素现状描述-6

3.1 开放式基金现状：基于样本基金的分析-6

3.1.1 样本基金的规模比较-6

3.1.2 样本基金的运营年限比较-6

3.1.3 样本基金的业绩比较-7

3.2 样本基金的基金经理现状分析-8

3.2.1 年龄-8

3.2.2 性别-9

3.2.3 学历 -10

3.2.4“海龟”经历 -10

3.2.5 基金经理年限 -11

4  基金经理个人因素对开放式基金业绩的实证分析-12

4.1 数据来源、指标选取及模型的设定 -12

4.1.1 数据来源 -12

4.1.2 指标选取 -12

4.1.3 模型设定 -14

4.2 实证分析 -14

4.2.1 描述性统计 -14

4.2.2 相关性分析 -15

4.2.3 回归模型结果分析 -16

4.3 小结 -17

5  对策及建议-18

5.1 基金公司应加强对基金经理的管理力度 -18

5.2 基金经理应加强自身的阅历 -18

5.3 基金投资者应树立理性投资观，提高基金投资技巧 -18

5.4 基金监管部门应建立完善的监管机制 -19

结论及不足-20

致谢-21

参考文献-22