资本资产定价模型及其应用.docx

摘 要：西方国家长期存在的盲目投资现象随着资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model简称CAPM)的提出获得了明显的改善，同时也使得投资理论和实践真正开始融合到一起。在本文的分析和研究过程中，笔者将会以CAPM模型为研究的基础，分析该模型存在的条件，并通过资本市场线和证券市场线推导出模型，了解模型的一般公式。沪市A 股在股票市场中的发展比较成熟，因此随机选取十只股票，对其进行实证分析，通过数据分析来研究资本资产定价模型在应用中的优缺点，并对研究中发现的问题提出政策建议。

关键词：资本资产定价模型；证券市场线；资本市场线 

目 录

摘 要

Abstract

一、引言-1

（一）研究背景-1

（二）研究意义-1

（三）国内外研究现状-1

二、资本资产定价模型概述-3

（一）资本资产定价模型的基本假设-3

（二）两种风险与Beta系数-3

（三）模型推导-4

三、资本资产定价模型的应用-7

（一）股票投资市场发展现状-7

（二）模型应用的转换-7

（三）数据描述-8

（四）资本资产定价模型的实证检验-8

（五）研究结论-9

四、政策建议-10

    （一）政府加强市场监管，完善投资市场-10

（二）提高股票投资中介机构信任度-10

（三）投资者提高风险辨识-10

参考文献-11

致谢-12