基于房地产企业投资组合理论的财务风险研究--以万科集团为例.doc

【摘要】对于多数中小企业来说，扩大企业经营规模，扩大市场占有率是一个企业走向市场、长久发展的重要途径。但同时，企业资金的短缺也是阻碍企业扩展的重要因素。在现代化市场中，越来越多的融资公司、投资渠道营运而生。因此，如何正视企业发展，规避投资风险成为众多企业关注的焦点。而在无数的企业当中，房地产企业又尤为特殊，由于房地产投资一些固有的特点，如历史数据缺乏、交易成本较高、税收较高、不可分割等，决定了房地产在对于企业财务风险控制方面的难度要远远地高于其他的一些企业，而针对房地产企业风险控制的现代投资组合模型也因此应运而生，本文以投资组合为视角，对投资组合理论进行深入分析，以万科为案例进行分析，指出万科在财务中多种类型的风险，分析出产生的原因，然后提出建立最优资本结构、建立风险预警机制、建立多元化投资策略三个方面的措施。

【关键词】房地产企业;财务风险;投资组合

目录

摘要

Abstract

一、绪论-2

（一）研究背景、目的及意义-3

（二）研究综述-4

二、投资组合及财务风险基本理论-5

（一）投资组合理论概述-5

（二）企业财务风险-6

（三）投资组合理论与控制财务风险的关系-7

（四）现代投资组合决策模型----方差模型-7

三、万科公司财务风险控制案例-9

（一）万科公司简介-9

（二）万科公司财务风险控制现状-9

（三）万科公司财务风险控制存在的问题-10

（四）万科公司财务风险控制的可取之处-12

（五）投资组合模型在万科集团的应用分析-12

四、基于企业投资组合理论的财务风险控制措施-13

（一）建立最优资本结构-14

（二）建立风险预警机制并在收益风险中取得权衡-14

（三）多元化投资策略-15

结论-15

参考文献-16