基于时间序列分析方法的中国股票市场波动性研究.docx

摘要  近年，我国国民经济发展迅速，人民可支配收入也增加迅猛，所以用于投资理财的钱比较多，再加上我国股票市场制度的监管与健全，中国的股民逐渐增多，如雨后春笋。所以基于股票市场的重要地位，股市波动性研究有很重要的意义，而且还可以了解我国国民经济以及家庭可支配收入状况等。

本文主要是为了研究股票市场的波动，所以我们主要选取沪深股市的收盘价进行分析，但是为了能得到更好的结论，我们先对收盘价的自然对数数据进行分析；根据结果分析，我们首先考虑GARCH模型，然后再考虑EGARCH模型并同时使用均值的GARCH-M模型。本文主要采用文献借鉴分析的方法、数据分析方法、概念分析法、比较分析法、定性与定量相结合的分析方法等，借助SAS以及EXCEL等软件进行数据处理以及时间序列分析,最后得出结论，分析出我国股票市场的波动情况以及特征。

关键词：股市波动性；GARCH模型；EGARCH模型；GARCH-M模型；上证指数收益率

目录

摘要

ABSTRACT

1 绪论-1

1.1 选题背景及研究意义-1

1.2 研究方法与主要内容-2

2 理论综述-3

2.1 时间序列知识概述-3

2.2 GARCH模型、EGARCH模型和GARCH-M模型概述-4

3 实证分析-7

3.1 样本选取-7

3.2 平稳性检验-8

3.3 用GARCH模型进行上证股市波动性分析-10

3.4 用EGARCH模型进行上证股市波动性分析-12

3.5 用GARCH-M模型进行上证股市波动性分析-15

4 结论-17

参考文献-19