上市公司员工持股计划实施现状及问题研究.doc

【摘要】：《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（下文简称《指导意见》）是由我国证监会出台的一个重要政策，填补了实施员工持股却无法可依的空白。员工持股可使企业职工与企业拥有者都能感受到企业营利带来的好处，提高企业向心力，增强市场生存力，优化企业的结构布局，通过资本市场的调节，使社会资金得到优化配置和合理运用，由于其显著的作用，已成为资本市场的主流制度之一。《指导意见》叙述清晰，要求明确，不仅为员工获得并长期持有公司股票提供法律依据，也使得企业的相关运营和管理更加规范化，达到提高公司发展水平、盈利能力、员工团结精神的效果。员工持股计划在实行之初饱受争议，但总体上是较为积极的评价，尽管如此，在实践中的诸多问题也不容忽视，本文从员工持股计划的本质和起源说起，对其实施现状的情况进行介绍，着重剖析推出员工持股计划时出现的状况及原因，并提出对策。

【关键词】: 上市公司；员工持股计划；国有企业改革

目录

摘要

Abstract

一、绪论-5

（一）员工持股计的定义及意义-5

（二）员工持股计划在国内外的发展-5

二、上市公司推出员工持股计划的现状-6

（一）股票主要来源于二级市场-6

（二）资金来源主要为员工自筹-7

（三）参与对象以中高管理层和骨干员工为主-8

（四）持股比例保持在10%以内-9

（五）公司性质主要分为国企和民企，且民企居多-10

（六）实施方式大多为第三方资产管理机构代为运作-10

（七）行业分布主要集中于新兴高科技行业-11

（八）执行结果总体乐观-12

三、推行员工持股计划存在的问题-13

（一）公司股东方面-13

1.公司规章细则有待改进-13

2.公司过于注重效益而忽视公平-13

3.部分公司存在弄虚作假等不当行为-14

（二）公司员工方面-14

1.员工资金来源不统一-14

2.员工持股比例不恰当-14

3.员工参与计划能力有限-15

四、上市公司员工持股计划存在问题的解决措施-15

（一）公平与效益并重，找准目标定位-15

（二）完善公司的相关规章制度-15

（三）加强监督管理，防止利益输送-16

（四）科学安排员工的持股比例-16

（五）完善税收等相关福利政策-16

（六）借鉴西方经验，完善我国员工持股相关机制-17

五、结束语-17

参考文献-18

致谢-19