私募基金的投资策略及风险分析.doc

摘要：1992年，国际数据集团在中国成立第一只私募基金，自此私募基金在中国发展起来。作为一种新型的投融资形式，私募基金在二十多年的发展历程中，逐渐形成多种基金形式并存的状况，主要包括股票型、债券型、期货型以及混合型等，每一种分类背后又包含着不同的投资策略。在这样的背景下，研究不同类型的私募基金基金以及其中的操作策略具有现实意义。因此本文主要选取股票型基金和债券型基金，研究它们的收益和风险，以及股票型基金在量化策略和主动管理策略下股票基金的获利能力，为投资者进行资产配置提供一些参考。

此外，私募基金在高速发展过程中，国家的相关政策和监管部门并没有及时对私募基金进行有效的监管规范，一方面国家法律法规尚未对私募基金的合法地位给予明确的条文说明；另一方面，市场行情的瞬息万变也增加了私募基金的市场风险和信用风险，这些都极大制约了我国私募基金的发展。因此本文总结私募基金的主要风险，并针对性的提出相关对策建议，促进我国私募基金的健康发展。

关键词 私募基金；股票型基金；基金风险

目录

摘要

Abstract

1 绪论-1

1.1选题背景及意义-1

1.1.1选题背景-1

1.1.2选题意义-1

1.2研究思路和技术路线-2

1.2.1研究思路-2

1.2.2技术路线-2

1.3文献综述-3

1.3.1私募基金行业竞争策略的研究-3

1.3.2私募基金行业现存风险的研究-3

2 私募基金的运作特点及投资概况-5

2.1私募基金涵义-5

2.2私募基金的运作特点-5

2.3我国私募基金的投资概况-6

2.3.1投资阶段-6

2.3.2投资行业-6

2.3.3投资类型-7

2.3.4投资地域-8

3 我国私募基金的投资策略分析-10

3.1私募基金的投资策略类型-10

3.1.1基于投资标的角度的策略类型-10

3.1.2基于基金管理人角度的策略类型-10

3.2不同投资策略的私募基金实证分析-11

3.2.1股票型私募基金分析-11

3.2.2债券型私募基金分析-13

3.2.3股票型私募基金与债券型私募基金的比较分析-14

3.2.4私募基金策略分类补充比较分析-15

3.3小结-16

4 我国私募基金发展中的主要风险-18

4.1私募基金面临的外部风险-18

4.1.1法律风险-18

4.1.2市场风险-18

4.2私募基金面临的内部风险-19

4.2.1投资风险-19

4.2.2信用风险-19

4.3不同投资策略的私募基金风险分析-19

4.3.1股票型私募基金和债券型私募基金的风险分析-19

4.3.2量化策略私募基金与主动管理策略私募基金的风险分析-19

5 我国发展私募基金的对策建议-20

5.1及时掌握政策信息调整对应策略-20

5.2完善信息披露制度-20

结论-21

致谢-22

参考文献-23