融创玉兰公馆项目财务分析报告.doc

摘要：财务评价决定着房地产建设项目的成败。通过进行项目财务评价，计算出财务评价指标，可以清楚的了解到该项目的财务盈利能力、偿债能力、预期经济效益等，可以使得资金得到合理的配置，为投资者战略性规划提供依据，为解决房地产项目中的实际问题提供了重要的认识前提。

本设计就是以融创玉兰公馆房地产开发项目为例，通过收集、整理到的数据资料对该项目进行财务分析。在进行盈利能力分析时分别计算出项目的静态指标和动态指标，得出项目的总投资利润率、资本金净利润率都高于房地产行业的平均水平，内部收益率大于基准收益率。进行偿债能力分析时，通过计算得到利息备付率，偿债备付率及资产负债率的指标，分析出项目具有较好的贷款偿还能力。在不确定分析这一部分，通过盈亏平衡分析得出融创玉兰公馆项目在盈亏平衡点时的销量为60%，低于70%，项目是可行的。通过敏感性分析绘制敏感分析图，确定影响融创玉兰公馆项目的最关键因素并最后进行风险决策。以上的评价指标充分说明了融创玉兰公馆项目具有较好的盈利能力，是值得投资者开发投资的。

关键词 财务评价；盈利能力分析；不确定性分析

目录

摘要

Abstract

第一部分 工作过程描述-1

1 项目概况-2

2 本设计的目的和意义-4

2.1本设计目的-4

2.2本设计意义-4

3 工作内容描述-5

3.1 小组工作安排-5

3.2 个人工作内容-5

4成果概述-7

4.1小组成果概述-7

4.2个人成果概述-7

第二部分 财务分析报告-9

1 项目介绍-10

1.1徐州房产概况-10

1.2项目基本状况-10

1.3项目区位环境-12

1.4项目实施进度计划表-13

2 财务分析理论依据-14

2.1财务分析的意义-14

2.2财务分析相关基本原则-14

2.3财务评价的内容和流程-15

2.3.1财务评价的内容-15

2.3.2项目财务评价流程-15

2.4项目盈利能力分析-16

2.4.1静态指标分析-16

2.4.2动态指标分析-17

2.5项目偿债能力分析-18

2.6项目不确定性分析-19

2.6.1盈亏平衡分析-19

2.6.2敏感性分析-20

2.6.3风险分析-21

3 徐州融创玉兰公馆投资估算与资金筹措-22

3.1 徐州融创玉兰公馆投资估算-22

3.1.1土地费用-22

3.1.2建安工程费-22

3.1.3前期工程费-22

3.1.4基础设施费-23

3.1.5公共配套设施费-23

3.1.6不可预见费-23

3.1.7开发期间税费-24

3.1.8管理费用-24

3.1.9销售费用-24

3.1.10财务费用-24

3.1.11建设项目总投资估算-25

3.2 徐州融创玉兰公馆投资计划与资金筹措-25

3.3 徐州融创玉兰公馆销售收入估算-26

3.3.1 住宅销售收入估算-26

3.3.2 车库收入估算-31

3.3.3商铺部分-31

4 财务评价-33

4.1徐州融创玉兰公馆的基础财务报表-33

4.2徐州融创玉兰公馆盈利能力分析-35

4.2.1静态指标分析-35

4.2.2动态指标分析-36

4.3偿债能力分析-39

5 不确定性分析-42

5.1盈亏平衡分析-42

5.2敏感性分析-43

5.3风险分析-46

5.3.1项目主要风险-46

5.3.2风险防范的对策-47

结论-49

致谢-50

参考文献-51

附录-52