资本结构对企业创新绩效的影响及优化研究--以银行业上市公司为例.doc

摘要：企业创新需要资金的投入，创新能够形成企业的核心竞争力。随着市场化改革的逐步推进，我国银行业的发展面对的竞争越来越多，这种竞争不仅来自于国内的银行业，更有来自于西方发达国家的国际银行业。如何安排创新所需的资金来源显的十分的重要，不仅关系到资本成本的高低，更关系到企业发展的安全性问题。在阅读了大量的关于资本结构和创新评价的文献之后，笔者发现资本结构与创新绩效之间存在着某种相关关系，这种相关关系因行业不同而表现出一定的差异性。为了研究资本结构与创新绩效在银行业中的作用关系，笔者从证券之星以及网易财经等网站收集了27家银行业A股上市公司2015-2017这三年间的财务数据，并采用文献法、描述性分析以及回归分析法对收集到数据进行实证分析。研究发现第一大股东持股比例与创新绩效之间的负相关关系；前十大股东持股比例和公司的规模以及资产负债率对企业的创新绩效有正向的促进作用。本文在最后提出改进银行业资本结构和创新绩效的措施，以期望对银行业的发展有所帮助。

关键词 资本结构；创新绩效；优化措施；银行业

目录

摘要

Abstract

1绪论-1

1.1 研究的背景与意义-1

1.1.1 研究的背景-2

1.1.2 研究的意义-2

1.2 研究现状-2

1.2.1 国外研究现状-3

1.2.2 国内研究现状-3

1.2.3 研究综述-4

2 相关基本理论-6

2.1资本结构-6

2.2资本结构理论-6

2.2.1早期资本结构理论-6

2.2.2经典资本结构理论-7

2.2.3新资本结构理论-8

2.3 银行业创新绩效-9

2.4 银行业资本结构与创新-9

3 银行业上市公司资本结构与创新绩效现状-11

3.1银行业上市公司资本结构特征与现状-11

3.1.1银行业上市公司资本结构的特征-11

3.1.2银行业上市公司资本结构的现状-12

3.2银行业上市公司资本结构与创新绩效的关系-13

3.3银行业上市公司创新绩效现状-14

4 资本结构影响银行业上市公司创新绩效的实证分析-15

4.1数据来源与样本选取-15

4.2研究变量与假设-15

4.2.1研究假设-16

4.2.2 变量的选择-16

4.3 研究模型构建-16

4.4实证检验-17

4.4.1描述性统计分析-17

4.4.2线性回归分析-18

4.5实证结果分析-18

4.5.1第一股东持股比例-18

4.5.2前十大大股东持股比例-18

4.5.3公司规模-19

4.5.4资产负债率-19

5 银行业资本结构优化与创新绩效提升策略-20

5.1银行业资本结构优化策略-20

5.1.1加强债券市场的完善程度-20

5.1.2强化资本约束，探索有效资本融资工具-20

5.1.3 建立有效的偿债保护机制-20

5.1.4 处理好节约成本和风险的关系-20

5.2提高银行业创新绩效策略-20

5.2.1大力发展直接融资市场，提高资金利用效率-20

5.2.2加快发展方式转型，走创新驱动型道路-21

5.2.3加快金融风险预防和监控体系的建设-21

结论-22

致谢-23

参考文献-24

附录-26