碳排放期货的价格发现功能实证研究.docx

摘要：积极应对气候变化问题是全球各国不可推卸的责任，我国响应号召提出2020年减排目标的实现需要碳金融的支持。对于碳排放期货的价格发现研究，可以为我国刚建立的碳排放市场提供理论支持与建议。

本文主要探究3个问题。1.用比较分析法探讨价格发现理论； 2.根据欧洲碳交易市场数据用VEC模型分析核证减排量（CER）期货的价格发现功能； 3.中国碳交易市场发展现状与政策建议。

研究表明：CER期货有较显著的价格发现功能，欧洲CER期货市场趋于成熟。我国的碳交易市场刚刚建立，需要CER期货的价格发现功能传导市场信息。

关键词：碳金融  碳交易市场  价格发现  CER  期货

目录

摘要

关键词

一、引言

（一）选题背景与意义 1

（二）国内外相关研究现状 2

（三）对已有研究的评述 3

（四）本文研究的主要问题、研究思路、研究方法 3

（五）主要结论 3

（六）本文结构安排与技术路线图 4

二、概念界定与文献综述

（一） 碳金融的概念 4

（二）碳期货的概念4

（三）文献综述5

三、价格发现理论

（一）价格发现、价格决定与价格形成 5

（二）期货市场的价格发现 6

（三）价格发现功能显著地条件 6

四、CER期货价格发现功能实证分析

（一）数据来源 7

（二）平稳性检验与单整阶数判断 7

（三）协整检验 8

（四）建立VEC模型8

（五）Granger因果检验 10

（六）方差分解与脉冲响应分析11

（七）总结12

五、中国碳交易市场现状和相关政策建议 

（一）中国碳交易市场现状 12

（二）政策建议 13

六 总结

参考文献