CAPM模型在中国资本市场中的实证检验.docx

摘要：以上海股票市场中的“上证100”指数板块中的各股为研究对象,通过时间序列回归以及截面回归的方法对CAPM在中国证券市场的适用性进行实证检验,结果表明CAPM不能完全适用于我国上海股票市场。同时说明近年来上海股市虽有较大发展,但仍然是一个不成熟的股市。

关键词：CAPM模型   ；      上海股票市场；        时间序列回归；实证检验          ；β 系数      ；         截面回归

目录

摘要

Abstract

一、引言-3

（一）研究背景及意义-3

（二）文献综述-3

（三）研究思路-4

二、CAPM及其实证研究-4

（一）CAPM简介-4

（二）实证检验-5

则证明CAPM模型在我国资本市场具有一定的适用性。-6

三、CAPM在上海股市的实证检验-6

（一）样本数据的选取-6

（二）检验过程-6

（三）数据表（100只股票数据表见附表）-7

四、检验结果以及分析-7

（一）公式3的回归结果以及结论1-7

（二）公式4的回归结果以及结论2-8

（三）公式5的回归结果以及结论3-8

（四）公式6的回归结果以及结论4-9

（五）公式7的回归结果以及结论5-9

（六）总析-9

（1）针对回归检验后统计指标的分析:-9

（2）本文与近期我国相关文献的对比：-10

五、结论-10

（一）结论-10

（二）发展展望-11

参考文献-13

附表：-14