基于多因子模型的量化选股研究.docx

摘要：在当今金融市场，量化投资这种以数理统计为基础的投资理念逐渐被中国的证券市场所认可。在量化投资中，基于多因子模型的量化投资策略是运用最为广泛的策略之一。本文基于多因子选股理论选取了14个因子进行了研究，考察了因子值与股票收益率之间的关系。采用打分法构建了多因子模型并选取沪深300成分股数据进行了实证检验，考察了投资组合的风险和收益。结果显示基于多因子选股模型的投资组合能获得超额收益，验证了多因子模型的有效性。对投资决策有一定的借鉴作用。

关键词: 多因子模型；打分法；量化选股

目录

摘要

Abstract

一、引言-1

（一）选题背景和意义-1

（二）研究思路-2

二、文献综述-2

（一）国内外研究现状-2

（二）文献述评-4

三、量化投资及量化选股-4

（一）量化投资简介-4

（二）量化选股理论介绍-4

（三）多因子选股模型理论介绍-5

（四）多因子选股模型分类-6

四、多因子选股模型的构建-6

（一）因子的确定-6

（二）因子有效性检验-7

（三）冗余因子的检验-8

（四）综合评分模型的建立和投资组合构建-9

（五）模型的绩效评价-10

五、基于中国股市的多因子模型实证研究-11

（一）候选因子的确定-11

（二）数据选取-12

（三）数据清洗-12

（四）因子有效性检验-13

（五）冗余因子的检验-15

（六）综合评分模型的建立和选股-16

（七）模型的绩效检验-16

六、结论-19

（一）结论-19

（二）总结-19

参考文献