对我国新股发行注册制改革的探讨.docx

摘要：随着新时期的资本市场的发展，广大参与者对于注册制的呼声越来越高，国家对于注册制的实施也是势在必行。本文通过介绍我国在不同时期的股票发行制度的演变，和每个时期相对应的股票发行制度的优缺点的分析，着重分析了现阶段和股票发行核准制存在的问题，最后提出我国实行注册制改革的一些建议。

关键词：核准制；注册制；市场化

目录

摘要

Abstract

一、引言-2

二、国内外研究现状-2

（一）国外文献综述-2

（二）国内文献综述-3

三、我国股票发行制度的演变-4

（一）“额度管理”阶段（1993-1995年）-4

（二）“指标管理”阶段（1996-2000年）-4

（三）“通道制”阶段（2001-2004年）-5

（四）“保荐制”阶段（2004年至今）-5

四、我国现行股票发行制度存在的问题-6

（一）行政化程度较高，不利于发挥市场自身功能-7

（二）新股发行存在“三高”现象-8

（三）上市公司包装过度，上市圈钱-8

（四）权力变现，利益勾结-9

（五）对投资者缺乏足够的保护-10

五、我国新股发行注册制改革的路径-10

（一）完善信息披露制度-10

（二）证监会监管职能的转化-11

（三）建立完整的追责制度-11

（四）建立上市公司退市制度和分红制度-12

六、总结-13

参考文献-14